The Impact of Corporate Governanceon the Financial Performance of Banks Listed on Palestine Exchange

Abstract

ABSTRACT

The main objective of this study is to examine the impact of corporate governance on the financial performance of banks listed on Palestine Exchange (PEX). Corporate governance is measured using board size, board meeting frequency, board committees, CEO status, and ownership structure. Meanwhile, return on assets (ROA) and return on equity (ROE) are used as a measure of thefinancial performance. The methodology used for analyzing data is based on the quantitative techniques such as descriptive statistics,bivariate correlation, and independent samples t-test.

The secondary data for the study were obtained from the published annual reports of bankslisted on the Palestine Exchange for the eight years period from 2007 to 2014. The Pearson correlation and the t-test are used to find out whether there is a relationship between the corporate governance variables and the financial performanceof bank listed on Palestine Exchange.

The results indicate that board meeting frequency and CEO status have a significant impact on the financial performance of banks listed on Palestine Exchange. Specifically, banks that hold more board meetings per year tend to achieve better financial performance in terms of both return on assets (ROA) and return on equity (ROE).

In addition, banks in which the CEOs are also board members (CEO duality) generate, in general, higher financial performance in terms of return on assets (ROA) and return on equity (ROE) than banks in which CEOs are independent from the board.On the other hand, board size, board committees, and ownership structure have no significant impact on the financial performance of banks listed on Palestine Exchange. According to the results of study, the researcher recommends improving corporate governance practices by imposing mandatory compliance with the code of corporate governance, complying with the rules of corporate governance in the areas of board of directors, board committees, and ownership structure, and conducting further studies that take into consideration sectors other than the banking sector and variables that are not dealt with in this study.

الملخص أثرحوكمة الشركاتعلى الأداء المالي للبنوك المدرجة في بورصة فلسطين تهدف الدراسة إلىفحص أثر حوكمة الشركات على الأداء المالي للبنوك المدرجة في بورصة فلسطين. وقد تم قياس حوكمة الشركات باستخدام عدد أعضاء مجلس الإدارة، وعدد اجتماعات المجلس، وعدد اللجان المنبثقة عنه، ووضع الرئيس التنفيذي، وهيكل الملكية. ومن ناحية أخرى، تم استخدام معدل العائد على الأصول ومعدل العائد على حقوق الملكية لقياس الأداء المالي للبنوك. واعتمدت المنهجية التي تم استخدامها لتحليل البيانات على الأساليب الكمية مثل الإحصاءات الوصفية، ومعامل ارتباط بيرسون، واختبار (t) للعينات المستقلة.

قدتم الحصول على البيانات الثانوية للدراسة من التقارير السنوية الصادرة عن البنوك المدرجة في بورصة فلسطين لفترةالثماني سنوات الممتدة من عام 2007 إلى عام 2014. وتم استخدام ارتباط بيرسون واختبار (t) لاختبار فيما إذا كانت هناك علاقة بين متغيرات حوكمة الشركات والأداء المالي للبنوك المدرجة في بورصة فلسطين.

تشيرنتائج الدراسة إلى أن عدد اجتماعات مجلس الإدارة ووضع الرئيس التنفيذي لهما أثر ذو دلالة إحصائية على الأداء المالي للبنوك المدرجة في بورصة فلسطين.وعلى وجه التحديد، تحقق البنوك التي تعقد اجتماعات مجلس إدارة أكثر في السنة أداءً مالياً أفضل من حيث العائد على الأصول والعائد على حقوق المساهمين.تحقق البنوك التي يكون الرؤساء التنفيذيون فيها هم أيضاً أعضاء مجلس إدارة،بشكل عام، أداءً مالياً أعلىمن حيث العائد على الأصول والعائد على حقوق المساهمين من البنوك التي يكونالرؤساء التنفيذيونفيها مستقلين عن مجلس الإدارة.وفي المقابل، لا يوجد أثر ذو دلالة إحصائية لكل من عدد أعضاء مجلس الإدارة، وعدد اللجان المنبثقة عن المجلس، وهيكل الملكية على الأداء المالي للبنوك المدرجة في بورصة فلسطين.

بناءً على نتائج الدراسة التي تم التوصل إليها فإن الباحث يوصي بتحسين ممارسات حوكمة الشركات من خلال فرض الامتثال الإلزامي لمدونة قواعد حوكمة الشركات، والامتثال لقواعد الحوكمة في مجالات مجلس الإدارة، ولجان المجلس، وهيكل الملكية، وإجراء المزيد من الدراسات التي تأخذ بعين الاعتبار القطاعات الأخرى غير القطاع المصرفي والمتغيرات التي لم يتم تناولها في هذه الدراسة.