Exports, imports and economic growth Evidence from Palestine

Abstract

Abstract

Several studies have been conducted to investigate the relationship between exports, imports and economic growth and argue that the causal direction of the effect of exports and imports on economic growth is still debated. Therefore, this thesis investigates the relationship between exports, imports and economic growth in Palestine, an economy that has not been investigated yet. Quarterly data ranging from the first quarter of 2000 to the first quarter of 2018 are used to investigate this relationship.To do so, unit root and cointegration tests using Johansen's approach as well as vector error correction technique are used.Unit root test results indicatethat all data series (exports, imports and economic growth) are integrated of order one.Findings of Johansen testconfirm the presenceof long-run equilibrium relationship between exports, imports and output growth.Results also support the existence of bidirectional long-run causality between exports, imports and output growth. As for the short-run causality, findings support both the export-led import and the import-led export hypotheses. Further,imports are found to Granger cause economic growth. Policy makers should be aware of the importance of trade to stimulate economic growth.

الملخص

ذهبت العديد من الأدبياتالسابقة التي تناولتدراسة العلاقة السببية بين الصادرات والواردات و النمو الاقتصادي،إلى أن الإتجاه السببي لتأثير الصادرات والواردات على النمو الاقتصادي لا يزال محل نقاش.لذلك، هدفت هذه الرسالة إلى دراسة العلاقة بين الواردات، الصادرات والنمو الاقتصادي في فلسطين، الدولة التي لم يتم دراستها بعد. لدراسة هذه العلاقة، تمإستخدام بيانات ربعية تتراوح بين الربع الأول من عام 2000 إلى الربع الأول من عام 2018. من أجل تحقيق هذا الهدف، تم تطبيقإختبارات جذر الوحدة و التكامل المشترك، باستخدام طريقةجوهانسن،بالإضافةلتقنية تصحيح الخطأ.تشير نتائج إختبار جذر الوحدة إلى أن جميع سلاسل البيانات (الصادرات، الواردات والنمو الاقتصادي) متكاملة من الرتبة واحد (مستقرة بعد الفرق الأول). كذلك، تؤكد نتائجإختبار جوهانسن الىوجود علاقة توازن على المدى الطويل بين الصادرات والواردات والنمو الإقتصادي. كما تدعم النتائج وجود علاقة سببية ثنائية الإتجاه على المدى الطويل بين الواردات والصادرات والنمو الإقتصادي. بالنسبة للسببية على المدى القصير، تدعم النتائج كلا من الفرضيتين اللتان تشيران إلى أن الواردات تقود الصادرات والصادرات تقود الواردات. علاوة على ذلك، أشار إختبار السببية جرانجر إلى أن الواردات تسبب النمو الإقتصادي. من هنا يجب على صناع القرار إدراك أهمية التبادل التجاريفي تحفيز النمو الاقتصادي في فلسطين.